美国商品期货交易委员会是美国商品期货委员会(U.S. Commodity Futures Trading Commission)简称，成立于1974年，美国商品期货交易委员会作为一个独立的机构，首要职责和作用是负责监管美国商品期货、期权和金融期货、期权市场，保护市场参与者和公众不受与商品和金融期货、期权相关的诈骗、市场操纵和不正值运营等活动的侵害，保障期货和期权市场的放开性、竞争性的和财务上的牢靠性。
1. 简介
CFTC(U.S. Commodity Futures Trading Commission，简称美国商品期货交易委员会)当下情况、其职责及组织结构今天，美国商品期货交易委员会保证期货市场的经济有效性，它所采取的手段包含激励市场竞争，保护市场参与者免受欺诈、市场操纵和滥用交易举动的侵害，保证清算过程的中的财务真实性。通过有效的监管，美国商品期货交易委员会能够致使期货市场发挥价格发现和风险转移的功能。美国商品期货交易委员会的任务是保护市场运用者免受欺诈、操纵和与商品、金融期权期货有关销售有关的滥用交易举动的侵害;培育放开、竞争和财务健康的期货和期权市场。美国商品期货交易委员会组织结构包含委员会委员、主席办公场所和机构的运转部门。委员会有5名委员构成，这5名委员由总统提名，参议院准许，相互交叉服务五年，总统任命其中一人担任主席。来自同一政党的委员不得胜过三人。
2. 历史沿革
美国商品期货交易委员会 首次发布持仓数据 (Commitments of Traders，缩写为 COT) 是在 1962 年 6 月 30 日，共包含 13 种农产品的持仓报告。当时的做法是每月 11 日或 12 日发布上月的报告。美国商品期货交易委员会在1974年由美国国会建立，最初任务是监管美国的商品期货和期权市场。以后美国商品期货交易委员会的任务规模渐渐更新和扩展，特别是在得到 Commodity Futures Modernization Act of 2000 (CFMA) 的授权后。[1]在随后几年中，为了更深一步公开期货市场交易信息，美国商品期货交易委员会 采取了多种渠道来提升持仓报告的公布效果。首先是增长公布频率-1990 年开始在每个月的月中和月底公布一次报告;1992年开始每两周发布一次;2000 年开始则是每周发布一次持仓数据。其次是提升发布速度-从报告截止日后的第六个交易日(1990 年)提早到报告截止日后的第三个交易日(1992 年)。第三是丰富持仓数据的内容-增长每一类交易者的数量、集中比率(70 年代初)、期权头寸报告(1995 年)等。最后，持仓数据的公布途径也持续拓宽-从最初的订阅邮寄发展到后来的收费电子版(1993 年)和免费网络浏览(1995 年)。
3. 职责
美国商品期货委员会（美国商品期货交易委员会）的任务在于保护市场参与者和公众不受与商品和金融期货、期权相关的诈骗、市场操纵和不正值运营等活动的侵害，保障期货和期权市场的放开性、竞争性的和财务上的牢靠性。
4. 发布时间
当前，美国商品期货交易委员会 于美国东部时间每星期五 15:30(北京东8区时间比美国西5区时间要延后13小时，为每星期六凌晨4:30) 发布当星期二的持仓报告。持仓数据分为"期货"(Futures-Only) 和"期货与期权"(Futures-and-Options) 两种。一般所说的持仓数据是指前者，诚然，了解期权头寸的改变情形也有利于我们跟踪和分析基金动向。
5. 注解
上面所说的"期货"和"期货与期权"两类持仓数据，其格式又可分为"简短"(short format) 和"详细"(long format) 两种。"简短"格式将未平仓合约分为"可数据"(reportable) 和"非数据"(nonreportable)。"可数据"头寸包含"商业"(commercial) 和"非商业"(non-commercial)、套利、与前次数据对比的增减改变、各种持仓所占比例、平台商数量等。"详细"格式在前者基础上增长了头寸集中程度(4 个和 8 个最大的平台商)。
1 - 非商业头寸。一般觉得非商业头寸是基金持仓。在当今国际商品期货市场上，基金可以说是助推行情的主力，黄金诚然也不例外。除了资金范围重大以外，基金对市场趋势的把握能力极强，善于利用各种题材执行炒作。而且它们的操作手法十分凶狠果断，往往能够显著加重市场的波动程度。
2 - 商业头寸。一般觉得商业头寸与金矿、现货商相关，有套期保值倾向。但事实上当下说到商业头寸就涉及到基金参与商品交易的隐性化困难。从2003年开始的此轮商品大牛市中，与商品指数有关的基金活动已经胜过CTA基金、对冲基金和宏观基金等传统意义上的基金范围。而现有的美国商品期货交易委员会持仓报告将指数基金在期货市场上的对冲保值觉得是一种商业套保举动，归入商业头寸规模内。此外，指数基金的商品投资是只做多而不做空的，所以他们需要在期货市场上执行出售保值。
3 - (可数据头寸的)总计持仓数量。在非商业头寸中，多单和空单均为指净持仓数量。比如某平台商同期持有2000手多单和1000手空单，则其1000手的净多头头寸将归入"多头"，1000手双向持仓归入"套利"头寸(SPREADS)。所以，此项总计持仓的多头=非商业多单 套利 商业多单;空头=非商业空单 套利 商业空单。
4 - 非数据头寸。所谓非数据头寸是指"不值得数据"的头寸，即分散的小范围投机者。非数据头寸的多头数量等于未平仓合约数量减去可数据头寸的多单数量，空头数量等于未平仓合约数量减去可数据头寸的空单数量。
5、6、7 - 多头、空头和套利。上面已经说到，非商业头寸的多头和空头均为指净持仓，而商业头寸和小范围投机头寸均为指单边持仓数量。8 - 合约单位。Comex黄金期货的一张合约，即一手的数量为100盎司。Comex黄金期货的交易月份为即月、下两个日历月和23个月内的所有2、4、8、10月，以及60个月内的所有6月和12月。最小价格波动为0.10美元每盎司，即10美元/手。合约的最后交易日为每月最后一个工作日以前的第三个交易日。交割期限为交割月的第一个工作日至最后一个工作日。级别及品质要求:纯度不差于99.5%。
9 - 未平仓合约数量，是所有期货合约未平仓头寸的总计，是期货市场活跃程度和流动性的标志。简单地说，假使一个新的买家和新的卖家执行交易，未平仓合约就会增长相应数量。假使已经持有多头或空头头寸的交易者与其他想拥有多头或空头头寸的新交易者发生交易，则未平仓合约数量不变。假使持有多头或空头头寸的交易者与尝试了结原有头寸的其他交易者对冲，那么未平仓合约将降低相应数量。从近两年报告来说，未平仓合约数量高达40-42万手时往往代表着资金面显现一定阻力，但或许会如何影响黄金价格行情仍需要结合具体情形分析。10、11、12 - 与上周报告对比的改变情形;各种头寸占未平仓合约数量的百分比;每一类平台商的数量。