加拿大元的简称符号C$。加拿大中央银行创建于1934年，全称为加拿大银行（BankofCanada）。加拿大银行负责加拿大的货币发行。现行的加拿大纸币有5、10、20、50、100元5种面额。另有1元，2元和1、5、10、25分铸币。
1841年，加拿大省通过了基于哈利法克斯体制的一个新的货币体系。新的加拿大镑等于4美元（92.88格使黄金），一英镑等于加拿大镑1镑4先令又4便士。所以，新加拿大镑折合英镑16先令5.3便士。
从1850年起显现长达的10年争论，内容是加拿大是采取英镑的货币体系，依旧基于美元的十进制货币体系。实用性与邻近美国是逐渐增多的贸易关系的原因，当地居民期望加拿大与美国的货币单位互通，但在伦敦当局依然看好于英制货币体系的想法，因英镑是整个大英帝国唯一通行的货币。在1851年，加拿大立法局和加拿大省议会通过了一项结合英镑单位兼具十进制模式的造币法案。当时的想法是将通过十进制模式铸造的货币能与美元相对应。
作为一种折衷办法，加拿大省立法局和省议会在1853年通过的法案，基于英国的索维林和美国鹰金币上，创制了加拿大的金本位。该金本位，证实索维林为法定货币且1英镑=4.86又2/3美元。当时没有任何货币根据1853年法令铸造。而在当时担当法定货币的一众纯银铸币被非货币化。英国当局在原则上允许运用十进制造币，但任然坚持能把“皇家”的名称加注到一个纯银货币单位之上。但是，在1857年，加拿大省决定引进一种能与美元相对应的十进制货币。所以，当新的十进制货币在1858年推出时，加拿大省的货币能与美国货币相统一，即使英国的索维林依然是法定货币，且1英镑=4.86又2/3加元的比率，直到20世纪90年代才终结。1859年，加拿大省当局第一次印制十进制面额的邮票。
1861年，新不伦瑞克省和新斯科舍省依据加拿大省的法案采取基于美元的十进制货币体系。在接下去的一年中，加拿大省发行的邮票面额里显现元和分。
纽芬兰省在1865年采取十进制货币体系，但在加拿大新不伦瑞克省和新斯科舍省的情形不同的是，它的基准为西班牙银圆，而非美元，这两种货币之间有细微的差别。创制于1792年的美元正是基于已磨损的西班牙银圆的平均重量。正由于这样，西班牙银圆价值较美元略高，故纽芬兰元的价值略好于加拿大元。
1867年，加拿大省、新不伦瑞克和新斯科舍三省合并形成加拿大自治领，三种货币统一。
1871年，爱德华王子岛加入基于美元的十进制体系的序列，并发行1分硬币。但是，当爱德华王子岛在1872年加拿大自治领之后，其货币也被加元合并了。
联邦议会在1871年4月通过《统一货币法》，加拿大元取代各省货币。首次世界大战阶段，加拿大临时放弃金本位，后于1933年4月10号清晰取消。第二次世界大战暴发时，加元与美元的汇率固定在1.1加元=1美元。而在1946年两者高达平价。1949年，伴随英镑贬值，汇率回跌到1.1加元=1美元的水准。但是，1950年加拿大放松紧盯美元的汇率政策，允许加元浮动，直到1962年1加元=0.925美元时才重置到挂钩状态。该联系汇率连续到1970年，才放松加元自由浮动。
1934年加拿大中央银行创建以前以及后来的一段过渡期间，政府发行的纸币和特许银行发行的纸币同期在市面上流通。后来，特许银行（CharteredBank）发行的纸币渐渐退出流通领域，到1949年末，特许银行的纸币在事实运用中已不多见。
从1935年至今，加拿大已经一共发行了七个系列的纸币，分别是1935版，1937版，1954版，加拿大风光系列，加拿大鸟类系列，加拿大旅程系列和当下的先锋者系列。1935年加拿大银行发行第一批钞票，分别用英语和法语两种文字印刷，以后发行的钞票，均为英法两种文字共同印刷。当前最新的钞票是2011年发行的。
发行地
早期的加拿大纸钞是由加拿大皇家银行（RoyalBankofCanada）以及地方银行同期发行。创建于1934年的加拿大中央银行，全称为加拿大银行（Bankofcanada）。加拿大银行负责加拿大的货币发行。加拿大纸钞有1、2、5、10、20、50、100、1000加元等八种面额。另有1、2加元和1、5、10、25、50加分硬币，其中2加元为双金属镶嵌硬币。1加元等于100加分。
钞票特点
加拿大居民首要是英、法移民的后裔，分别是英语区和法语区，所以钞票上均运用英语和法语两种文字。加拿大是英联邦国家，钞票上首要是以英国统治者的头像作为首要图案。如1935年加拿大发行印刷有英王乔治五世头像的第一批钞票，分别用英语和法语两种文字印刷。1937年发行印刷有英王乔治六世头像的1937年版的钞票，是用英、法两种文字共同印刷的。以后发行的1954年和1969年的钞票系列均为采取英、法两种文字共同印刷：1954年开始发行印刷有伊丽莎白二世头像的钞票，最新的钞票是1986年发行的。新旧钞票均可以通用。