世界外汇市场由各国际金融中心的外汇市场组成。当前,世界上有30多个首要的外汇市场,它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。依据传统的地域划分,可分为亚洲、欧洲、北美洲三多部分。其中,最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎外汇市场,美洲的纽约和洛杉矶外汇市场,大洋洲的悉尼外汇市场,亚洲的东京、新加坡和中国香港外汇市场。
下面简单介绍一下各首要外汇交易市场。
一、伦敦外汇市场
伦敦外汇交易市场一直是世界最大的外汇交易中心,对世界外汇市场行情有着重要的影响。作为世界上最悠久的国际金融中心,伦敦外汇市场的形成和发展也是全球最早的。早在一战以前,伦敦外汇市场就已初具范围。1979年10月,英国全面取消了外汇管制,于是伦敦外汇市场便快速发展起来。在伦敦的金融区,差不多所有的国际性大银行都在此设有分支机构,大大活跃了伦敦市场的外汇交易。同期,受于伦敦地理位置独特,地处两大时区交汇处,连接着亚洲市场和北美市场,致使亚洲靠近收市时伦敦恰好开市,而伦敦收市时纽约恰好开市,所以这段时间交易异常活跃。
伦敦外汇市场是一个典型的无形市场,没有固定交易场所,通过电话、电传、电报、电脑完成外汇交易。伦敦外汇市场上,参与外汇交易的外汇银行机构在2004年就有600多家,包含本国的清算银行、商人银行、其余商业银行和外国银行。这些外汇银行构成伦敦外汇银行公会,负责策划参与外汇市场交易的规则和收费标准。
伦敦外汇市场的交易货币种类大量,常见的就有三十多种,其中交易范围最大的为GBPUSD的交易,其次是英镑兑美元、欧元兑瑞郎、USDJPY等交易。
二、纽约外汇市场
纽约外汇市场是北美洲最活跃的外汇市场,同期也是世界第二大外汇交易中心,对世界外汇行情有着重要影响。二战以后,伴随美元形成世界性的储备和清算货币,纽约也形成全球美元的清算中心。纽约外汇市场已快速发展形成一个完全放开的市场,当前世界上90%以上的美元收付均为通过纽约“银行间清算系统”执行的,所以纽约外汇市场有着其余外汇市场无法取代的美元清算和划拨功能,地位日益巩固。
纽约市场上汇率改变的激烈程度比伦敦市场有过之而无差于,其原因首要有下方三个方面：一是美国的经济事态对全球有着举足轻重的影响；二是美国各种金融市场发达,股市、债券市场、汇市相互作用、相互联系；三是以美国投资基金为主的投机力量非常活跃,对汇率波动推波助澜。所以,纽约市场的汇率改变承受世界外汇经纪商的格外关注。
纽约外汇市场的日交易量仅次于伦敦。除美元外,各首要货币的交易币种依次为欧元、英镑、瑞郎、日元和加元。
三、苏黎世外汇市场
瑞士苏黎世外汇市场是一个有着悠久历史传统的外汇市场,在国际外汇交易中处在重要的地位,其交易量在2007年位居世界第三名。二战阶段,瑞士是中立国,外汇市场未受战争影响,同期该国一直坚持对外放开,国内政治局势和经济运行平稳,所以瑞士形成世界上少有的、重要的外币避祸国。当美国经济下跌或国内政局不平稳时,交易者往往就会抛弃美元而买入瑞士法郎。
苏黎世外汇市场的首要特点：第一,外汇交易由银行之间通过电话、电传、电脑执行,并非是通过外汇经纪人或外汇中间商间接执行；第二,美元在苏黎世市场上占领重要地位,外汇率价格格不是以瑞士法郎而是以美元来表明的,美元形成瑞士中央银行干预外汇市场的重要工具。苏黎世外汇市场具有不错的组织和效率,瑞士三大银行：瑞士银行、瑞士信贷银行和瑞士联合银行,是苏黎世外汇市场的中坚力量。
苏黎世外汇市场上,美元兑瑞士法郎的交易量占领了主导性的地位。
四、东京外汇市场
东京外汇市场是亚洲最大的外汇交易中心,当前也是世界第四大外汇交易中心。在20世纪60年代以前,日本实施严格的金融管制,1964年日本加入国际货币基金组织后,日元才被允许自由兑换,东京外汇市场才开始逐渐形成。80年代以后,伴随日本经济的迅猛发展和在国际贸易中地位的逐渐上升,东京外汇市场也日渐壮大起来。90年代以后,受日本泡沫经济破灭的影响,东京外汇市场的交易一直处在低迷状态。日本是贸易大国,进出口商的贸易需求对东京外汇市场上的汇率波动影响较大。受于汇率的改变与日本贸易情况紧密有关,日本中央银行对USDJPY的汇率波动极为关注,同期频繁地干预外汇市场,这是该市场的一个重要特点。
东京外汇市场上,银行同业间的外汇交易可以通过外汇经纪人执行,也可以直接执行。日本国内的企业、个人执行外汇交易务必通过外汇指定银行执行。该市场的汇率有两种,一种是挂牌汇率,内含利率风险、手续费等,每个运营日上午10点左右,各家银行以银行间市场的事实汇率为基准各自挂牌执行交易；其他是市场联动汇率,以银行间市场的事实汇率为基准标价。
东京外汇市场的交易品种比较单一,首要是USDJPY、EURJPY的交易。
五、新加坡外汇市场
新加坡外汇市场是“亚洲美元”市场的交易中心,2007年跻身于世界外汇交易量的第五名。新加坡地处欧、亚、非三洲交通要道,时区优越,上午可与香港、东京、悉尼等亚洲市场执行交易,下午可与伦敦、苏黎世、法兰克福等欧洲市场执行交易,中午还可同中东的巴林市场执行交易,夜间则可同美国的纽约市场执行交易,一天24小时都可执行外汇买卖。新加坡外汇市场除了维持现代化的通信网络外,还直接同纽约的CHIPS系统和欧洲的SWIFT系统连接,货币结算十分方便。
新加坡外汇市场是一个无形市场,多部分交易由外汇经纪人办理,并通过他们把新加坡和世界各金融中心联系起来。新加坡外汇市场的首要参与者由运营外汇业务的本国银行、经准许可运营外汇业务的外国银行和外汇经纪商构成。其中,外资银行的资产、存放款业务和净收益都远大超过本国银行。
新加坡外汇市场的交易以美元兑新加坡元为主,约占交易总额的 85%左右,多部分交易均为即期交易,掉期交易及远期交易合计占交易总额的 1/3。
六、香港外汇市场
香港外汇市场在2007年的世界外汇交易排名中处在第六名,是亚洲第三大外汇交易中心。香港外汇市场是20世纪70年代以后发展起来的国际性外汇市场。从1973年香港取消外汇管制后,国际资本大批流入,运营外汇业务的金融机构持续增长,外汇市场越来越活跃,香港外汇市场自此发展形成国际性的外汇市场。
香港外汇市场是一个无形市场,没有固定的交易场所,交易者通过各种现代化的通信设施和电脑网络执行外汇交易。香港地理位置和时区条件与新加坡类似,可以十分方便地与其余国际外汇市场执行交易。香港外汇市场的参与者首要是商业银行和财务公司。该市场的外汇经纪人有三类：一类是当地经纪人,其业务仅限于香港本地；另一类是国际经纪人,是70年代后将其业务扩展到香港的其余外汇市场的经纪人；再一类是香港本地成长起来的国际经纪人,即业务已扩展到其余外汇市场的香港经纪人。
香港外汇市场上的交易可以划分为两大类：一类是港币和外币的兑换,其中以美元兑港元为主；另一类是美元兑换其余外币的交易。
七、法兰克福外汇市场
法兰克福外汇市场是欧洲重要的外汇交易中心,这跟德国在欧洲的经济地位紧密有关。法兰克福外汇市场分为定价市场和一般市场。定价市场由官方指定的外汇经纪人负责撮合交易,他们分属法兰克福、杜塞尔多夫、汉堡、慕尼黑和柏林五个交易所。他们接受各家银行外汇交易的委托,假使买卖不均衡汇率就继续变动,一直变动到买汇和卖汇相等或中央银行干预以高达平衡时,定价活动才终结。同期,德国联邦银行派有专人参与法兰克福外汇市场的交易活动,以确定马克的官方价格。中央银行干预外汇市场的首要品种是EURUSD的交易,有时也对外币和外币之间的汇率变动执行干预。
八、悉尼外汇市场
悉尼外汇市场是大洋洲最重要的外汇交易市场,这是受于悉尼不仅是澳大利亚重要的经济文化中心,同期也是整个大洋洲最重要的金融中心。悉尼的地理位置比较特殊,这使悉尼外汇市场形成世界首要外汇市场中最早开始交易的市场。悉尼外汇市场的地方性比较显著,反应出澳大利亚的经济同日本和美国比较紧密。但受于经济范围较小,悉尼外汇市场很难与东京抗衡,同新加坡外汇市场和香港外汇市场对比,也无优势可言。悉尼外汇市场上的交易品种,以澳大利亚元兑美元、新西兰元兑美元以及澳大利亚元兑新西兰元为主。
需要注意的是,大洋洲仍有一个著名的外汇交易中心：惠灵顿外汇市场,正是悉尼和惠灵顿两个市场才将大洋洲的外汇交易推向了世界外汇交易量的前八名。