兴业投资：经济展望被向下调整，WIT原油痛跌约5%
2022年5月19号
上海放松封锁制约的建设性消息未能令油市参与者感觉到振奋，环球原油价格星期三与世界股市一同遇阻而大幅下跌，因投资人忧虑，在世界上涨减缓的环境下，中央银行或许快速缩紧货币政策，世界原油需求将令减缓。截至美国收盘，WTI原油7月期货收盘下跌5.33美元，或4.8%，报得105.62美元每桶，盘中最高刷新112.37美元每桶，最低跌向105.14美元每桶;brent原油7月期货收盘下跌3.37美元，或2.99%，报得109.25美元每桶，盘中最高刷新114.13美元每桶，最低跌向108.34美元每桶。
大量机构和投行纷纷向下调整美国经济上涨预计，导致市场忧虑美国经济或许深陷衰退，风险偏好情绪急剧遇冷，原油价格大幅跳水。标普表明，“由于负面打击格外之多”，已向下调整对美国的经济上涨预期。标普称，向下调整预期的理由包含能源和大宗商品价格上升、俄乌矛盾时间长于预计、货币政策正常化增速。标普世界首席经济专家Paul Gruenwald表明：“当下预期美国经济增速将下滑80个基点到2.4%，自我们上次预期以来，与基线预期对比的风险情况已经变糟，为显著的下探风险。”同期摩根大通经济和政策研究部门将美国下半年经济预计从3%向下调整到2.4%，并将2023年上半年的经济上涨计划从2.1%向下调整到1.5%，并将2023年下半年经济上涨预计从1.4%向下调整到1%。这会致使美国2023年下半年的失业率高达3.5%，在此之前预计为3.2%。
就在此时，联合国星期三公布的《2022年中世界经济事态与前景》数据预期表明，受于世界经济恢复被俄乌矛盾扰乱，导致重大人道主义危机，提升了粮食和大宗商品价格，在世界规模内加重了通货膨胀阻力。将2022年世界经济增速向下调整到3.1%，差于2022年1月公布的4%的增速预计。预期2022年世界通货膨胀率将增到6.7%，是2010年-2020年阶段平均通货膨胀率2.9%的两倍。其中，欧盟经济上涨展望明显降低，预期2022年欧盟国内生产总值仅上涨2.7%，并非是1月初预期的3.9%。另外，Goldman Sachs将其对2022年中国国内生产总值增速的预期从年同比4.5%向下调整到4%，并将第二季度国内生产总值增速预计从在此之前的4%向下调整到1.5%。
基于此，Wall Street股市大幅下跌，风险偏好情绪急剧下跌，美国塔吉特公司数据称，好于预计的成本侵蚀了其季度收益。该公司股价下挫胜过25%，是1987年10月19号“黑色礼拜一”痛跌以来最糟心的一天，凸显出该零售商形成对美国经济忧虑后的最新受害者。道琼斯工业平均指数下挫3.6%，到31490.07点，标准普尔500指数下挫4%，到3923.68点。纳斯达克综合指数下挫4.7%，到11,418.15点。美国10年期国债收益率下挫8.6个基点，到2.88%。瑞银分析专员表明，伴随股市下挫，风险情绪发生改变，原油价格冲顶大幅回调。BOK Financial交易高级副总裁Dennis Kissler称，市场及其动荡，所以任何不起眼的消息或是股市抛压都或许致使油市大幅震荡。
另外，欧盟各成员国仍未能就受尽期望的俄罗斯石油禁运促成协议，这或许开始打压原油价格，或起码阻止原油价格更深一步向3月末刷新的最近高位迈进。同期，美国正规划放松对委内瑞拉的部分制裁，也或许促进原油买方最近止盈出场的原因之一。据发文，美国甚至或许允许WTI石油巨头雪佛龙与委内瑞拉国家石油生产商PDVSA协商石油许可证。
但是，伴随上海的封锁放松，以及俄罗斯/欧佩克产能挣扎，原油价格大幅下挫或许会得到潜在逢低做多盘的支持。只要中国持续朝着更放开的经济发展，欧盟持续推动俄罗斯的石油禁令，俄罗斯原油产能萎缩，欧佩克+其余国家持续付出提升产能(星期二的一项调查表明，4月份的产能依然无法高达增产配额)，原油价格大幅下跌继续会具有吸引力。据发文，受于上海接连四天没有数据在隔离区以外新添新冠病毒患者，中国已允许上海864家金融公司复苏经营(这座拥有2500万人口的城市以及该国其余地区的封锁，使中国每天的需求降低了100多万桶)，并放宽了对入境美国和其余国家游客的一部分试探需求，这让民众燃起了期望，这个世界第二大经济体和第二大石油需求国承受封锁的原油需求或许迅速回弹。就在此时，即使欧盟委员会星期三宣称了一项到2030年为止投资3000亿欧元的规划，以降低欧盟对俄罗斯化石燃料的进口，但欧盟仍未能说服匈牙利在将来几个月内签署禁止进口俄罗斯石油的提案。
“北京发文的许多新冠病毒患者并没有帮助减轻市场情绪。市场曾积极地觉得，最糟心的期间已经结束，在此之前上海接连几天未显现新患者，”道明证券分析专员解释说，“但是，伴随许多城市被封锁，最新的流行病或许会影响石油消费。与此形成显著对比的是，报告表明石原油市场场正在趋紧。欧佩克的产能持续大幅差于基准，在该种环境下，油市或许处在又一次突破上升的早期阶段”。
美国上周原油库存无意中下滑，汽油库存降幅超预计，这为原油价格供应些许支持。EIA(美国能源信息署)发布的报告表明，截到5月13号当周，WTI原油库存降低339.4万桶到4.205亿桶，预计增长138.3万桶，前值增长848.7万桶;汽油库存降低477.9万桶，报2021年10月15号当周迄今最大降幅，为接连第7周报得下滑，预计降低133.3万桶，前值降低360.7万桶;精炼油库存增长123.5万桶，预计降低80万桶，前值降低91.3万桶;俄克拉荷马州库欣原油库存降低240.3万桶，前值降低58.7万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存降到1987年11月27号当周迄今最低，为接连第36周下滑。另外，上周美国境内原油产能增长10万桶到1190万桶每日。
克里姆林宫在星期三的一份公告中表明，“买家将必须支付许多的钱或寻求替代提供商”，以回应美国对俄罗斯石油征收关税的提案。美国财长耶伦星期二曾表明，“欧盟或许会会对俄罗斯石油的进口关税与分阶段实行的石油禁运相结合，以降低俄罗斯的能源收入。”
俄罗斯这周或许切断对芬兰的天然气提供，也为原油价格供应支撑。芬兰国有能源提供商Gasum星期三表明，俄罗斯或许在这周切断对芬兰的天然气提供，由于莫斯科需求各国以卢布支付天然气费用，而且赫尔辛基拟加入北约。Gasum在一公告中表明，公司仍未从俄罗斯的Gazprom Export公司或俄罗斯输气商那里收到任何相关此事的信息，但Gasum已在准备应付莫斯科在星期五夜里或星期六切断天然气的机会情境。
美元指数
美元指数星期三开盘后从103.187低位稳健回涨，刷新103.932高位，终结接连三天的下跌趋势，因投资人权衡货币政策缩紧将影响经济上涨，对经济减缓的忧虑致使股市大幅走跌，提升了美元的避险需求。另外，美联储官员发表鹰派言论也提高了美元吸引力。
摩根士丹利宏观战略世界主管表明，预期美元将于2022年上半年持续走高，由于美国事实收益率上涨和美联储的鹰派态度将助推“政策冲突”的讲法。市场对美联储的预计肯定是朝这个方向发展的，但世界经济上涨展望意想不到地疲软，地缘政治未知性对美元的支持好于预计。
美国4月份新屋开工数下滑0.2%，到172.4万套，差于上个月的172.8万套，也差于预计的176.5万套。就在此时，建筑许可从3月份的187.9万套下滑到4月份的181.9万套，降幅为3.2%。这好于预计的181.2万套。美国4月份新屋建设量下跌，原因是提供层面面对考验，同期抵押贷款利率显现数十年来最急剧的升高。在通货膨胀连续高企的环境下，建筑商面对着原材料价格过高的困难，同期还面对着得到土地和劳活力的连续问题。再加之民众担忧借贷成本攀升会将潜在买家挤出市场，这致使本月衡量房屋建筑商信心的指标降到2020年6月迄今的最低水准。然而，有态势表明，在流行病减轻和利率上涨的情形下，市场供需双方的阻力或许有所减轻，企业得以处理积存的库存。
费城联储主席哈克星期三表明，预期美联储将再两次加息50个基点，随后倒向加息25个基点，直到完成打压通货膨胀的任务。“前景将来，假使将来数周经济报告未显现显著改变，预计美联储6月和7月将再加息两次，每次加息50个基点，”哈克在准备提交给美国中型银行联盟的发言中表明，“在那后面，我预期美联储会依照有节制的进展向上调整基金利率，直到美联储敢肯定通货膨胀正靠近美联储设立的通货膨胀计划2%。预期今年美国境内生产总值将上涨3%。2022年就业市场将保持紧俏。能源价格上升或许会伴随我们一波时间。”
技术面
WTI原油
日线图：保利加通道收敛，原油价格试探中轨;14日移动均线转跌，20日移动均线看多;随机指标走跌。
4小时图：保利加通道扩散，原油价格回涨至下缘上方;14和20均线看空;随机指标走跌。
1小时图：保利加通道下跌，原油价格自下缘回涨;14和20小时均线看空;随机指标上升。
总括：预期日间原油价格将于105.15-109.80区间内震荡，可试图高抛低吸。上方压力注意5月16号低位108.10，击穿后将上探5月8号低位108.80，随后是4月18号高位109.80和5月13号高位110.60，以及5月5号高位111.30和5月17号低位111.75;而以下支持留心5月13号低位106.30，跌穿将下探5月19号低位105.60，随后是5月18号低位105.15和5月10号高位104.10，以及5月4号低位102.95和5月9号低位102.10。
brent原油
日线图：保利加通道趋平，原油价格在中轨左右发展;14和20日移动均线打平;随机指标走跌。
4小时图：保利加通道下跌，原油价格自下缘回涨;14和20均线看空;随机指标上升。
1小时图：保利加通道下跌，原油价格自下缘回涨;14和20小时均线看空;随机指标上升。
总括：预期日间原油价格将于108.00-113.15区间内震荡，可试图高抛低吸。上方压力注意4月18号低位110.65，击穿将上探5月17号低位111.05，随后是5月9号高位113.15和5月16号高位114.75，以及5月17号高位115.65和3月21号高位116.70;而以下支持留心5月16号低位109.00，跌穿将下探5月19号低位108.00，随后是5月13号低位107.75和5月10号高位106.90，以及5月4号低位105.40和5月12号低位104.65。
星期四关注：
美国每周申请失业金人数
美国5月费城联储制造业指数
美国4月成屋销售
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表发言