美国银行最新公布的5月基金经理调查表明，投资人的现金水平已经高达2001年9月迄今的最高水平，中央银行的集体倒向当下被看为最大的尾部风险。
调查表明，伴随世界经济上涨预计降到历史低位，停滞性通胀忧虑加重，投资人正在囤积现金。目前20年来的高投资人现金水平被美国银行描述为“及其悲观”。美国银行对管理着8720亿美元资产的机构投资人执行的最新调查也表明，中央银行转投鹰被看为最大风险，其次是世界经济衰退，对停滞性通胀的忧虑已升到2008年迄今的最高水平。
受于各国中央银行在通货膨胀居高不下时开始关闭货币闸门，这对世界股市造成了严重影响，世界股市遭受了自世界金融危机以来的最大单周降幅。直到上星期五，估值变得更有吸引力，股市稍有回弹，但包含摩根士丹利迈克尔·威尔逊以内的策略分析专员表明，将来还会有许多亏损。
在美国银行的数据中，策略分析专员MichaelHartnett表明，投资人觉得股市容易显现熊市回弹，但仍未高达最终低位。哈内特在数据中写道，市场并没有“完全投降”，由于投资人预期美联储将更深一步加息。
美国银行的调查还表明，对经济衰退的忧虑胜过了通货膨胀和乌克兰战争导致的风险。该种看空情绪异常极端，足够实施美国银行自己的购入信号，这是一个用来检测股票进场点的反向指标。贝莱德的KateMoore和摩根大通的MarkoKolanovic等策略分析专员也表明，对马上来临的衰退的忧虑被夸大了。
世界中央银行偏鹰是最大的尾部风险。
来源:美国银行世界基金经理调查(美国银行于5月6号到12日调查了288位参与者)
调查表明，总的来说，投资人异常不看空现金、大宗商品、医疗和必需消费品，但异常看跌科技、股票、欧洲和新兴市场。
五月份调查的其余结果:
投资人当下预期美联储将于这个减缩周期中加息7.9次，而4月份为7.4次;
2020年5月迄今，多部分基金经理减仓了股票资产;
从2020年5月迄今，投资人的持仓倒向最具防御性的板块，包含公用事业、生活必需品和医疗保健股，总净值升幅达43%;
货币风险被看为金融市场平稳的最大潜在风险，胜过地缘政治风险;
标准普尔500指数中的美联储看空期权数量为3529个，比目前水平低约12%;
最拥挤的交易:买涨石油/商品(28%)，买跌美国国债(25%)，买涨科技股(14%)，买涨比特币(8%)，买涨ESG(7%)和买涨现金(4%)。
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