报告面：在大通货膨胀环境下，市场对美国非农就业报告的关注度正在下滑，反而对月度的CPI报告越来越关心。今日夜里20:30，美国劳工部将令发布4月底未季调CPI年率，前值为8.5%，预计值为8.1%，主流观点是此次CPI报告不会再攀高峰。毫无问题的是，无论CPI报告是好于前值依旧差于前值，全将对欧元兑美元和金价组成明显打击。由于CPI攀高峰代表着美联储的加息举措没有起到任何压抑通货膨胀的作用，市场会预计下半年美联储将愈加激进的加息，黄金和欧元全将对应贬值。假使CPI差于前值，则代表着美国恶性通货膨胀有摸顶态势，物价大幅上升的情形得到了有效限制，美联储在下半年恐怕真的像鲍威尔说的那样不会执行单次75bps的激进加息，黄金和欧元全将受益上升。具体来看，我们预期CPI报告发布后的五分钟之内，黄金从最高位和最低位之间的震荡程度在10美金附近，欧元兑美元的震荡程度在20标准点附近。预测预期的话，我们觉得CPI报告好于前值8.5%的机会性更大，由于4月份没有显现多少提升信心的消息：俄乌矛盾还在持续、原油期货价格依旧在百元左右震荡、芯片荒依旧在保持。此外，美联储的加息只执行了两次，不或许这么快就起到限制通货膨胀的作用。
美债收益率跌穿3%：本星期一，十年期美债收益率最高刷新3.2030%，一年期美债最高刷新2.1910%，长短债双双走高。在美联储持续鹰派态度下，美债收益率的这样行情合乎逻辑。部分市场人员惊呼于近期三个交易日十年期美债收益率迅速下挫，甚至最多跌穿3%关键点位。在我们看来，这无需大惊小怪，行情的涨涨跌跌本就稀松寻常，不存在只准张不准跌的标的。3%也不是什么重要的支持点，跌穿后不会实施所谓的恐惧性。相反，以十年期美债收益率目前迅猛的上涨趋势来说，主体市场资金对将来美国经济的恢复抱有极大的积极情绪。
美元指数：5月迄今，美元指数保持高点震荡态势，这相似于3月7号到31日的行情。预期在震荡终结后将从新开放上涨趋势，远期计划位在110整数关键点位。假使显现回踩，预期回踩下限在102.34，由于该价位是目前窄幅震荡区间的下缘。美债收益率和美元指数表现正有关，在美债收益率承受美联储加息而持续上升时，美元指数还将由于美债收益率的上升而持续上升。倒过来，欧元兑美元、金银等品种的趋势依旧为卖方，即使显现上升，也定性为短时间回弹。
美国股市：美国三大股指均处在明显卖方趋势，3月中旬形成的低位并没有对它们形成显著提升。尽管我们对于美国股市的长期行情依然持有牛市看法，但必须承认中短时间的美国股市也会更深一步下探。在双底结构显现以前，不提倡抱有对美国股市的抄底心理。此外，美联储加息和美债收益率上涨，全将减弱股票市场的整体估值，所以美国股市的下挫也是有货币方面根据的。
美元指数行情图：
▲ATFX供图
▋归纳：ATFX分析专员团队：一部分人觉得高通货膨胀将对金银等贵金属形成提升，但事实上该种逻辑太过理想化。机构和个人为了规避本币贬值，的确会选择购入外汇、贵金属等金融资产。但是，该种购入力量对于黄金的单日成交量来看微乎其微(相似于中国大妈购入金条对抗Wall Street的抛压)。黄金的主力买卖方是各国中央银行，而这些中央银行显然不会由于CPI报告而大举抛压或买入黄金，而只会依据地缘政治等原因执行调动头寸。
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