兴业投资：美联储缩紧政策预计，制约原油价格升幅
2022年1月26号
受于乌克兰和俄罗斯之间紧俏局势连续升级、阿联酋基础设施承受威胁以及欧佩克+很难达到增产计划，原油提供显现紧缺，同期奥密克戎变异毒株传播减缓，提高原油需求连续恢复预计，加上WTI原油库存下滑，环球原油价格星期二又一次强劲上升，但美联储将较预计更快缩紧政策的忧虑和美国放出原油储备，制约了原油价格的上涨空间。截至美国收盘，WTI原油3月期货收盘上涨1.16美元，或1.38%，报得85.31美元每桶，盘中最高刷新85.69美元每桶，最低跌向82.97美元每桶;brent原油3月期货收盘上涨0.87美元，或1.0%，报得88.01美元每桶，盘中最高刷新88.34美元每桶，最低跌向86.17美元每桶。
伴随乌克兰和俄罗斯之间紧俏局势更深一步回暖，市场忧虑在应付低库存颇为紧俏的油市将来几个月或更深一步显现匮乏。北约已经开始增强其在东欧的军事存在，以应付俄罗斯在乌克兰边境的军事集结。俄罗斯是世界第三大石油生产国，每日产能胜过1100万桶。假使军事入侵发生，俄罗斯将面对美国和欧洲的制裁，而俄罗斯将缩减对欧洲的原油和天然气出口作为回应，这会导致原油价格大幅上升。
对能源市场来看，俄罗斯和乌克兰之间的战争会是一场噩梦。荷兰合作银行策略分析专员数据称，假使发生一场有影响的战争，原油价格将涨到每桶125美元的水准。即便有卡塔尔的帮助，美国也很难满足石油和天然气管道事实(以及俄罗斯的政治)中止或许产生的所有空缺。战争也会致使风险溢价和运输成本的上涨。在此基础上，原油价格或许高达每桶125美元，天然气价格或许高达每桶200美元。如果所有国家都终止买入俄罗斯能源，隐藏的价格影响会是重大的，原油价格将升到175美元，欧洲天然气将升到250美元。
就在此时，阿联酋基础设施承受也门民兵组织的攻击和欧佩克+很难达到增产计划，加重了原油提供紧俏的忧虑。与伊朗结盟的也门民兵组织近期增强了对阿联酋的攻击，此区域靠近世界原油提供的核心霍尔木兹海峡。另外，欧佩克+提供困难一直是一个大难题，该组织中较小的产油国很难跟上产能配额增长的脚步。环球能源署(国际能源机构)上周表明，受于西非产油国尼日利亚和安哥拉等成员国付出增产，该组织12月的日产能比计划低了79万桶。
原油价格还承受今年原油需求连续强势恢复的预计支撑，因最新的奥密克戎变异毒株的危害性比以往变异毒株要轻，且该病毒传播已经减缓，显示其对原油需求不会产生巨大影响。
另外，WTI原油库存下滑，显示奥密克戎冠状病毒变异体患者猛涨并没有对需求组成负面影响，这也支撑了原油价格。WTI石油协会(美国石油协会)的最新报告表明，截到1月21号当周，美国石油协会原油库存降低87.2万桶到4.019亿桶，前值增长140.4万桶，预计降低40万桶;汽油库存增长243万桶，前值增长346.3万桶，预计增长236.7万桶;精炼油库存降低223.9万桶，前值降低117.9万桶，预计降低130万桶;库欣原油库存降低103.9万桶，前值降低149.6万桶。
但是，近期几天美股的震荡/下挫(分析专员表明，这是因为美联储在星期三政策宣称前对缩紧政策的忧虑加重所致使的)令原油价格遇阻，因加息将压抑经济上涨，从而影响原油需求。
美国能源部宣称从战略储备中放出1340万桶原油，这是拜登政府为限制原油价格攀升而执行的新动作的一部分。依据美国能源部的报告，本轮授予七家公司执行交易，为美国战略石油储备有史以来第二大范围的石油交易，并致使战略石油储备放出的石油总量高达差不多4000万桶。这些合同是美总统拜登去年11月宣称的一项规划的一部分，该规划将与印度、日本、韩国等国家合作，从战略储备中放出5000万桶原油。
环球货币基金组织(IMF)向下调整2022年世界经济上涨预计也打压了市场情绪。IMF在星期二公布《世界经济前景数据》中预期2022年世界经济将上涨4.4%，较去年10月份预期值向下调整0.5个百分点。2022年世界经济情况与在此之前预计对比愈加脆弱，原因包含变异冠状病毒奥密克戎毒株普遍传播致使世界各经济体从新出台制约人士流动举措，能源价格持续上升和提供链中止导致通胀水平多出预计且波及规模更广等。假使牵累经济上涨的原因在2022年下半年渐渐消失，2023年世界经济有希望上涨3.8%，较在此之前预期值向上调整0.2个百分点。
咨询公司欧亚集团在一份数据中表明，在去年因产量制约而多次增产问题后，欧佩克+本月有希望兑现全部增产允诺。该公司的分析基于航运报告，顾虑到一部分油轮未满载的机会性。欧佩克+下周开会时或许会宣称持续增产40万桶每日。
接下去，市场参与者将关注EIA(美国能源信息署)官方石油库存报告。预期截到1月21号当周原油库存或许降低40万桶，而在此之前一周增长51.5万桶。若库存降低恐增加原油价格上升活力。除此之外，仍需紧密留心冠状病毒奥密克戎变异毒株的最新动态、伊朗核协议会谈和地缘政治紧俏局势发展以谋求短时间交易机会。
美元指数
美元指数星期一亚盘稍微整理后从95.863水平持续升高，刷新96.234的逾两周高峰，因俄罗斯/乌克兰/北约地缘政治紧俏局势升级提高了美元的避险需求。然而，投资人在美联储这周政策会议前观望，令美元上涨受限。
世界大企业联合会最新调查线，美国1月份消费者信心指数降到113.8，预计为111.8，12月份报告由115.8向下修正为115.2。报告轻微下滑反应了以往几周奥密克戎在美国快速传播的影响，但依然远好于在此之前低位80水平，支持美联储的看法，即经济已经对新的一次流行病有了抗性。美国1月份消费者信心四个月迄今第一次下挫，群众对于经济和劳工市场展望的观点遇冷。预期将来六个月经济改观、收入增长、工作岗位增多的消费者数量有所降低。就在此时，美国群众对于目前的商业情况更为积极。表明环境“不错”的受访人员比例涨到六个月高位，消费者买入规划指标差不多持稳。“对于短时间经济展望的预计趋弱，表明2022年第一季度经济增速或许趋缓，”世界大企业联合会的经济指标高级主任Lynn Franco在一份公告中表明。前景将来，信心和消费者支出或许会持续承受物价上涨和流行病连续的考验。
美联储将在北京时间星期四凌晨三点发布政策会议会议，随后美联储将举办新闻公布会。美联储或许会在星期三的政策公告中证实其3月份加息的规划，但美元或许不会有太大变动，起码不会在可连续的基础上发生改变，因市场广泛预计3月加息。假使美联储在声明或者公布会上示意委员们打算在可连续的基础上达到好于市场当前预计的事实利率，美元将得到支撑。FOMC将于公告中增长措辞，预期一旦利率正常化正在执行，资产负债表将开始缩水，但不会清晰缩表的时间。在会后新闻公布会上，美联储主席鲍威尔将就12月FOMC会议纪要示意的更快，更早的缩表供应许多指导。鲍威尔或许会被问及3月会议上加息50个基点的机会性。他或许会说，这不是委员会当前最期望的事情。最让分析专员感兴趣的是，鲍维尔能否讲出加息50个基点的条件，并非是完全消除该种机会。
技术面
WTI原油
日线图：保利加通道收敛，原油价格在中轨上方发展;14和20日移动均线看多;随机指标上升。
4小时图：保利加通道上升，原油价格在中轨上方发展;14和20均线看多;随机指标自超买区回撤。
1小时图：保利加通道上升，原油价格在中轨上方发展;14和20小时均线看多;随机指标上升。
总括：预期日间原油价格将于84.00-86.80区间内震荡，可试图高抛低吸。上方压力注意1月25号高位85.70，击穿后将上探1月24号高位86.05，随后是1月18号高位86.30和1月19号高位86.80，以及87.00心理关键点位和2014年10月9号高位87.95;而以下支持留心1月23号低位84.75，跌穿将下探1月20号低位84.00，随后是1月17号低位83.50和1月25号低位83.00，以及1月21号低位82.75和1月24号低位81.90。
brent原油
日线图：保利加通道上升，原油价格在中轨上方发展;14和20日移动均线看多;随机指标上升。
4小时图：保利加通道上升，原油价格在中轨上方发展;14和20均线看多;随机指标自超买区回撤。
1小时图：保利加通道上升，原油价格在中轨上方发展;14和20小时均线看多;随机指标走跌。
总括：预期日间原油价格将于86.40-89.50区间内震荡，可试图高抛低吸。上方压力注意1月25号高位88.35，击穿将上探1月24号高位88.85，随后是1月19号高位89.15和1月20号高位89.50，以及90.00心理关键点位和2014年10月10号高位90.45;而以下支持留心1月19号低位87.60，跌穿将下探1月20号低位87.00，随后是1月25号低位86.20和1月21号低位85.70，以及1月24号低位85.00和2021年10月28号高位84.55。
星期三关注：
美国12月批发库存
美国12月商品贸易帐
美国12月新屋销售
美国美国能源信息署每周原油库存变动
美联储货币政策会议会议