鲍威尔鹰气逼人 美元先抑后扬

兴业投资：鲍威尔鹰气逼人 美元先抑后扬

2021年9月23号

基本分析

美联储利率会议打破了当天市场的窄幅震荡行情，美元先是在没有太大新意的利率声明后下跌，但迅速因鲍威尔的鹰派发言迅速推涨，并创下1个月高位。黄金冲顶回调，存在更深一步下探风险。欧元承受下探的均线打压，跌穿1.1700，仍倾向走跌。英镑扩暴降幅，逼差不多1.3600。美元/日元强劲推涨差不多80点，仍没有清晰方向。商品币种在世界股市广泛回弹的助推下，总体坚挺，兑美元靠近收盘持平。

从美联储的经济预期来说，美联储将今年国内生产总值上涨预期从7%大幅向下调整到5.9%，将2022年和2023年国内生产总值上涨预期分别从3.5%和2.4%向上调整到3.8%和2.5%;将今年失业率预期向上调整0.3%到4.8%，保持明后两年失业率预期在3.8%和3.5%;将2021年到2023年的核心PCE通货膨胀预期悉数向上调整，分别为3.7%、2.3%和2.2%。美元在利率会议后短暂下挫，或许是承受美联储不再觉得通货膨胀上涨是临时的，且对经济和就业展望的评估要差于在此之前会议的影响。

然而，总的来说，美联储本轮较市场预计更为鹰派。会议声明第一次提到了“减缓支持买入速度”，称假使进度都如预计的话，或许迅速开始缩减QE。鲍威尔在会后的公布会上，也提及了已经获得满足缩减QE的本质性进度，通货膨胀已经多出巨大进度，而就业的条件也差不多高达。鲍威尔表明，或许最快在下一次会议上宣称削减购债，在明年年中终结QE或许是合适的。这代表着，假使从11月开始，每月1200亿美元的买入范围对应每次会议降低200亿美元买入，从脚步和终结时间上都比市场预计的要稍微偏早。

利率点阵图表明，9名委员预期2022年起码加息一次，中位数显著攀升，代表着美联储预期加息时间提早到了明年。此外，假使按每次加息25个基点计算，七成以上官员预期，到2023年起码加息两次，二分之一以上预期起码加息三次。

需求注意的是，在美联储鹰气十足期间，世界股市依旧上升，一面或许是市场已经提早消化了美联储将缩减QE这一预计，另一面也是对早前痛跌的修正。在美联储利率会议后，市场视线将有希望转移至美国债务上限上。

日间关注欧元兑美元大量PMI报告，然而，鲍威尔表明，不需求一份强劲的9月就业人数就足够满足taper门槛，这或许缩减将来美国经济报告对市场的影响。英国层面，关注英中央银行利率会议，假使支持加息的委员增长，将有希望为英镑供应支持，反之，英镑跌穿1.3600将有希望扩暴降幅。

技术分析

欧元/美元

日线图冲顶受MA5/10死叉打压，但接近前期低位1.1665左右，审慎看空。4小时图短暂上探1.1750左右后大阴线走跌，保持在1.1700以下仍偏下探。小时图大阴线后深陷整理，缺乏回弹量能。日间推荐注意1.1700压力。

支撑点 ： 1.1665 1.1630 1.1600

压力位： 1.1700 1.1720 1.1750

英镑/美元

日线图承受下探均线抑制，但接近前期低位1.3600，审慎看空。4小时图仍偏空，但下探量能不强。小时图长上影线表明上方阻力，但缺乏下探跟进。日间推荐注意1.3600一线支持表现决定更深一步方向。

支撑点： 1.3600 1.3570 1.3550

压力位： 1.3650 1.3690 1. 3725

美元/日元

日线图在200日移动均线持稳迅速推涨，仍有机会上探110.15左右压力。4小时图在109.10上方持稳后接连上涨，上涨量能猛烈。小时图震荡上涨，回弹态势保持完好。日间推荐109.75上方买涨。

支撑点： 109.75 109.50 109.30

压力位： 110.00 111.15 110.40

黄金

日线图在9月高位以来的下滑趋势线遇阻回调，下探态势保持完好。4小时图短暂上探1780上方后回调，仍偏下探。小时图长上影线表明在1780一线存在压力，短时间均线转为下探或许持续供应打压。日间推荐1770以下审慎买跌，先看1757。

支撑点： 1757 1750 1745

压力位：1770 1780 1790

白银

日线图在下探的10日移动均线承受打压，但随机指标倾向报得双底，对更深一步下探维持审慎。4小时图冲顶回调，但缺乏下探跟进。小时图未能持稳23.00上方回调，注意22.50支持。日间推荐审慎操作，注意22.45-23.00不破区间操作机会。

支撑点： 22.45 22.00 21.65

压力位：23.00 23.30 23.80