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北京时间8月17号，美国证券交易委员会（SEC）网络表明，高瓴旗下专注于海外二级市场投资的基金管理人主体HHLR Advisors发布了2021年二季度美国股市13F持仓报告。据了解，HHLR Advisors由高瓴独立的二级市场投资团队负责投资决策。
二季度，高瓴在美国股市市场持有89家公司、总市值97亿美元，前十大重仓股为百济神州、拼多多、爱奇艺、天境生物、恩斯塔、ZOOM、BRIDGEBIO、爱彼迎、京东、赛富时，中概股的生物医药、硬科技、先进制造、碳中和依旧是高瓴二级市场团队的投资主线。
中概股占大头
最新报告表明，高瓴二级市场团队在二季度持续加大了对中概股的投资强度，持有89家公司，其中新进和增持了7家里概股，从持有市值来说中概股仍占主力位置。但需求注意的是，高瓴资本第二季度大幅减仓拼多多和京东，拼多多持仓占比降到9.02%。
从持仓报告看，高瓴二级市场团队在二季度的投资决策与一季度类似。
首先，高瓴二级市场团队对京东等中概股持续执行调仓。在行业人士看来，中概股在香港市场二次上市已形成长期趋势，不消除投资机构调动仓位、将头寸移至香港市场的机会性；同样的情形也显现在景林最新的13F报告上，依据公开信息，景林在二季度出清了再鼎医药、世纪互联、和黄医药、贝壳等公司，其中再鼎医药以及和黄医药在港股亦有上市。
其次，高瓴二级市场团队持续加仓新能源投资强度，继今年一季度对小鹏、蔚来开始新一次建仓后，高瓴二级市场团队于二季度持续对小鹏、蔚来加仓，表明其持续不看空碳中和和新能源的投资方向。
生物医药、硬科技仍为主线
更深一步看，生物医药和硬科技依旧是高瓴二级市场团队着重投资方向。
高瓴的89个持股公司中，生物医药行业的企业占比近一半，百济神州任然是第一大重仓股。在此之前多几个季度进入高瓴十大重仓股的泰邦医药，因公司本身已经完成私有化，从纳斯达克退市，本轮也没有显现在13F报告中。
另外，涂鸦智能、万国报告、赛富时等硬科技、云计算、人工智能公司依旧是高瓴二级市场团队的着重布局方向，其中涂鸦智能是世界领先的IoT云平台，连接品牌、OEM厂商、开发者和连锁零售商的智能化需求，供应一站式人工智能物联网的PaaS级处理方案。
纵观高瓴二级市场团队的投资轨迹，有三个核心逻辑长期指导着投资管理的构建。首先，保持重仓中国的顶层理念；其次，中观布局上，落点于生物医药、硬科技、先进制造、碳中和象限上；第三，聚焦具体标的时，优先选择能够连续创造价值、拥有动态护城河、科技含量高的企业。
真相上，以硬科技为核心支点，高瓴也不看空将来两到五年里科技行业的半导体、前沿科技、新能源、智能硬件等四大细分赛道，并将硬科技称为“历史性的结构性投资窗口期”，近三年也更深一步加大了这层面的投资强度。
中概股全线走跌
8月16号，美国股市盘中核心中概股全线走跌。阿里巴巴跌差不多4%，京东跌超5%，拼多多跌超3%，网易、滴滴均跌超4%，百度跌超2%，哔哩哔哩跌差不多6%，腾讯音乐跌差不多7%；三大造车新势力亦走跌，其中蔚来跌超6.5%，小鹏汽车跌超7%，理想汽车跌差不多5%。
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